Enterprise Investors, Oresa Ventures sau Advent International au derulat deja cate doua achizitii pe piata materialelor de constructii, estimata anul trecut la circa 6,5 miliarde de euro, cu o rata anuala de crestere de peste 30%, pentru a-si asigura un exit profitabil peste cinci ani.
"Ne asteptam ca aceasta piata sa creasca in continuare intr-un ritm accelerat datorita investitiilor mari in cladiri noi rezidentiale, comerciale, industriale, in infrastructura, dar si in renovari. Piata materialelor de constructii este deja mare si permite dezvoltarea unor firme substantiale care pot fi interesante pentru jucatorii globali, dar si pentru listare la bursa, asigurand astfel un exit profitabil", a declarat pentru ZF Cornel Marian, managing director al Oresa Ventures Romania, subsidiara locala a companiei suedeze de investitii Oresa Ventures. Compania controleaza jumatate din actiunile companiilor Fabryo Corporation (producator de lacuri si vopsele) si Bau Profil (producator de profile metalice si adezivi).
Cele mai recente tranzactii pe piata de profil au fost derulate de Advent International, care a preluat producatorul de mortare uscate Bengoss Comimpex pentru 18,9 milioane de euro, si de Enterprise Investors, care a achizitionat pentru 53 de milioane de euro grupul Simcor.
"Producatorii de materiale de constructii vor ramane atractivi pentru achizitii cat timp se vor mentine ratele de crestere si profitabilitate. Exista previziuni care spun ca aceste rate de crestere si profitabilitate se vor mai mentine cel putin cinci ani", spune Cristian Nacu, partener al fondului de investitii polonez Enterprise Investors. Prin achizitia grupului Simcor, polonezii si-au intarit pozitia pe piata de BCA, urmand sa aiba o capacitate de productie totala de circa 800.000 de metri cubi, respectiv o cota de piata de 10-12% din consumul de materiale de zidarie.
Advent a extins portofoliul producatorului de lacuri si vopsele d?fa Deutek cu un sector complementar, respectiv productia de mortare. "Extinderea portofoliului a venit in urma unei cunoasteri din ce in ce mai bune a pietei materialelor de constructii si a trendului ascendent al acesteia. Nefiind un portofoliu total nou, ci unul mai degraba complementar celui existent al d?fa Deutek, decizia Advent a venit destul de firesc. Decizia a venit si pe fondul unei maturizari a afacerii d?fa Deutek si dorintei companiei de a extinde rezultatele bune avute in ultimii ani si pe un alt sector, cel al mortarelor de constructii", au declarat reprezentantii Advent, care au preluat D?fa Romania, actuala d?fa Deutek, in 2005 de la grupul german Meffert si de la doi oameni de afaceri locali. In urma tranzactiei din 2005, Advent a semnat un acord cu Meffert pentru pastrarea brandului D?fa pana in anul 2010, urmand ca in aceasta perioada germanii sa nu revina pe piata locala, potrivit ultimelor date disponibile.
Americanii de la Advent vor investi in perioada urmatoare in majorarea capacitatilor de productie si stocare a companiei Bengoss Comimpex si vor dezvolta forta de vanzari si reteaua de distributie pentru acoperirea teritoriala la nivel national.
Piata constructiilor este un sector cu multi antreprenori locali care si-au dezvoltat afacerile in ultimii 10-15 ani si au decis sa vanda compania sau o parte din actiuni pentru a asigura dezvoltarea afacerii.
Corneliu Stan, proprietarul afacerii Bengoss Comimpex, a declarat dupa vanzarea afacerii ca spera ca viitorul proprietar al companiei sa ridice businessul pe unul dintre primele trei locuri pe sectorul de piata pe care activeaza, acesta fiind visul lui din momentul in care a inceput afacerea.
Lui i se alatura oamenii de afaceri Stache Lutz, actionarul majoritar al grupului Simcor, sau Daniel Guzu, fondatorul afacerilor Fabryo Corporation si Bau Profil. "Este un sector interesant atat pentru investitii tip venture capital - in care capitalul merge in principal in finantarea dezvoltarii si cresterii, cat si pentru buy-outs si leveraged buy-out (caz in care rentabilitatea investitiei este ajutata si de finantarea partiala cu credite bancare). Cred ca interesul de fapt va creste mai ales pentru al doilea tip, buy-out, odata cu cresterea pietei", explica Marian.
Intrarea fondurilor de investitii a fost inregistrata inca din anii '90, cand americanii de la NCH Advisors au preluat producatorul de materiale de constructii Elpreco Craiova, iar Policolor a fost achizitionat de trei fonduri de investitii, respectiv RAEF, Romanian Investment Fund Cyprus si Romanian Reconstruction (Cyprus) Limited. De altfel, NCH a realizat anul trecut primul exit de pe piata materialelor de constructii pentru 65 mil. euro, prin vanzarea companiei Elpreco catre compania irlandeza CRH, unul dintre cei mai mari producatori de materiale de constructii din Europa.
Fondurile de investitii sunt interesate sa ramana circa 4-5 ani in actionariatul unui producator de materiale de constructii, iar in cazul in care cresterea sectorului se va mentine, pot ramane chiar si in urmatorii 10-15 ani.
"Oresa este o companie de investitii si nu un fond cu viata limitata. Noi vedem posibilitatea de a sta mai mult in aceste investitii si de a profita de cresterea din sectorul constructiilor si materialelor de constructii in Romania in urmatorii 10 - 15 ani. Suntem foarte multumiti de participarea noastra in Fabryo si Bau Profil, companii care impreuna vor avea o cifra afaceri de 70-80 de milioane de euro in 2008, dar care cu investitiile facute sau in derulare pot sa creasca de trei-patru ori intr-un orizont de 4-5 ani", afirma Marian.
Ce au cumparat fondurile de investitii
Oresa Ventures
Oresa Ventures a achizitionat anul trecut 49% din actiunile producatorului de materiale de constructii Bau Profil, tranzactie estimata la 3,5 milioane de euro. Oresa va aloca 8 mil. euro pentru construirea unei fabrici de adezivi si in majorarea actualei capacitati de productie a companiei.
Prima achizitie a suedezilor pe piata constructiilor a fost producatorul de lacuri si vopsele Fabryo Corporation, unde detine 49% in urma unei tranzactii de 9 milioane de euro.
Advent International
Fondul de investitii Advent International a preluat in iunie 2005 producatorul de vopsele D?fa, valoarea totala a tranzactiei fiind estimata la circa 18 milioane de euro, suma care include o investitie de 15 milioane de euro. Suma includea pe langa afacerea de baza - producerea de lacuri si vopsele - si dividendele rezultate din exercitiul financiar pe 2004.
Ulterior, d?fa Deutek a achizitionat compania Bengoss Comimpex, care comercializeaza mortare uscate sub marca Bauleiter, in cadrul unei tranzactii care s-a ridicat la 18,9 milioane de euro.
Enterprise Investors
Enterprise Investors a preluat integral in 2006 compania Macon Deva, printr-o tranzactie de 35 de milioane de euro. Producatorul de materiale de constructii estimeaza in acest an afaceri de cel putin 50 de milioane de euro, in crestere cu 25%, pe fondul majorarii consumului de materiale de constructii.
Macon Deva a ajuns recent la un acord cu oamenii de afaceri Stache Lutz si Mihai Voiculescu pentru preluarea a sapte firme din grupul Simcor Oradea, in cadrul unei tranzactii de 53 de milioane de euro.
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
