"Consider că eşecul IPO-ului Agricover transmite un sentiment extrem de negativ în piaţă pentru că absolut nimeni nu se aştepta. Discuţiile în mediul investitorilor individualii erau legate doar de cât de mult o să fie suprasubscrisă ofertă şi la ce preţ final o să forţeze instituţionalii”, spune Cristian Istrătescu, investitor la Bursa de Valori Bucureşti
Agricover Holding, cu un profit net de 90 mil. lei în 2022 şi o evaluare în prospect de aproape 1 mld. lei, avea un multiplu PER de 12. După două săptămâni de ofertă - încheiată cu o rată de subscriere pe segmentul de retail de doar 52% din cât aveau cei mici alocaţi (adică 22 mil. lei) - se pare că şi pe segmentul instituţionalilor interesul a fost unul scăzut.
În astfel de cazuri sindicatul de intermediere – în cazul Agricover fiind format din Wood&Company în calitate de coordonator global unic şi Tradeville ca agent de retail – discută cu investitorii şi compania pentru a decide o posibilă diminuare a ofertei de vânzare, implicit preţ şi evaluare, pentru ca oferta să se încheie cu succes. Nu a fost cazul, iar oferta a eşuat.
“Nimeni nu înţelege de ce este acest rezultat în contextul în care Agricover a venit cu o evaluare decentă pe bursă, bani sunt mulţi în piaţă şi sentimentul investitorilor era unul pozitiv”, spune Istrătescu, care este şi administrator al celui mai mare grup de investiţii bursiere de pe facebook, de aproximativ 76.000 de persoane.
Listarea Agricover Holding, într-o ofertă stabilită la maximum 416 mil. lei derulată din 4 mai şi până pe 16 mai 2023, s-a închis fără succes întrucât apetitul scăzut din partea investitorilor a determinat compania să oprească planurile de a merge mai departe la Bursa de Valori Bucureşti.
