Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) a pus în consultare publică timp de 10 zile un proiect normă care prevede că administratorii de fonduri de pensii private Pilon II şi fondurile de pensii facultative Pilon III vor putea investi în titluri de stat româneşti sau ale altor state membre UE sau aparţinând SEE în procent de peste 70% din valoarea totală a activelor pe următorii cinci ani.
„Art. 3. – Administratorul poate decide ca, pe o perioadă de cinci ani de la data intrării în vigoare a prezentei norme, să investească în titluri de stat emise de Ministerul Finanţelor Publice din România, de state membre ale Uniunii Europene sau aparţinând Spaţiului Economic European, în procent mai mare de 70% din valoarea totală a activelor fondului de pensii private, prevăzut la art. 25 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 411/2004 şi la art. 87 alin. (1) lit. b) din Legea nr. 204/2006”, este articolul pus în dezbatere de ASF.
Autoritatea a permis depăşirea pragului de 70% investiţii în titluri de stat pentru prima oară în 2020 ca o modificare temporară, de un an, însă măsura a fost prelungită şi în anii 2021, 2022 şi 2023. Norma nr. 14 aprobată anul trecut pentru modificarea şi completarea Normei Autorităţii de Supraveghere Financiară nr. 22/2020 privind modificarea temporară a limitei maxime aplicabile investiţiilor fondurilor de pensii private în titluri de stat urmează să expire în aprilie 2024.
„Conform prevederilor art. 23 alin. (2) şi ale art. 25 alin. (3) din Legea nr. 411/2004, precum şi ale art. 85 şi art. 87 alin. (3) din Legea nr. 204/2006, Autoritatea de Supraveghere Financiară poate decide să nu aplice cerinţele prevăzute pentru investiţiile în titluri de stat şi poate modifica, temporar, procentul maxim al activelor, care poate fi investit în categoriile de active prevăzute de cele două legi“, se arată în proiect. În 2023, administratorii au notificat Autorităţii de Supraveghere Financiară intenţia de a aplica prevederile Normei pentru cinci fonduri din cele 17 fonduri de pensii private. În cazul fondurilor de pensii administrate privat (Pilon II), două fonduri din şapte aplică prevederile normei, iar în cazul fondurilor de pensii facultative, trei fonduri din 10 aplică prevederile normei.
„Pentru a se determina oportunitatea reală a investiţiilor ce pot fi efectuate de către fondurile de pensii private în anul 2024, a fost efectuată şi o simulare asupra contribuţiilor aferente anului 2024 având în vedere majorarea cotei de contribuţie de la 3,75% la 4,75% începând cu contribuţiile aferente lunii ianuarie 2024 ce vor fi virate către fondurile de pensii administrate privat începând cu luna martie 2024. Menţionam că pe parcursul anului 2024 sunt prognozate contribuţii totale în valoare aproximativă de 16 mld. lei. Astfel, implementarea acestui instrument se dovedeşte a fi utilă în condiţiile în care este folosit chiar şi de un singur administrator”, mai scrie ASF în normă.
La 31 ianuarie 2024, investiţia Pilonului II în titluri de stat se ridica la aproape 85 mld. lei şi reprezenta 66% din activele acestora de 128,7 mld. lei. Investiţia în acţiuni era de 30,3 mld. lei şi însemna 23,5% din active, iar cea în obligaţiuni era de 5,84 mld. lei şi însemna 5,3%. Fondurile de investiţii aveau o pondere de 2,7% (2,2 mld. lei), iar depozitele reprezentau 1,7% (550,6 mil. lei).
