Aviatorilor 8, proiectul cu yieldul cel mai mic din portofoliu cumpărat de AFI Europe de la NEPI Rockcastle
♦ AFI Europe a cumpărat portofoliul de birouri al NEPI-Rockcastle, chinezii de la Fosun au preluat Floreasca Park, iar Arion a preluat birourile Global City ♦ Acestea sunt doar o parte din tranzacţiile de investment cu proiecte de birouri din 2020.
Piaţa investiţională din România a rămas robustă în perioada pandemiei, tranzacţiile semnate în ultimele săptămâni având o valoare cumulată de peste 400 mil. euro, apreciază consultanţii firmei Cushman & Wakefield Echinox.
În acelaşi timp, lichiditatea în Bucureşti rămâne mai scăzută faţă de Varşovia, Praga şi Budapesta, iar până când acest lucru se va schimba, investitorii încă vor avea semne de întrebare cu privire la posibilităţile de a face exit din investiţiile realizate în momentul în care îşi doresc să facă acest lucru.
„Rezultatele înregistrate în ultimele luni vor trimite un mesaj pozitiv cu privire la evidenta maturizare a pieţei locale, reflectată de aceste tranzacţii. România a fost, în general, văzută ca o piaţă marginală a Europei Centrale şi de Est, dar ne aşteptăm ca acest statut să fie modificat într-o direcţie pozitivă. Treptat, observăm un număr mai mare de investitori care înţeleg faptul că România oferă randamente atractive pentru proprietăţi de o calitate ridicată, cu preţul unei uşoare ajustări a coeficientului de risc, comparativ cu pieţele principale din Europa Centrală şi de Est“ a spus Bogdan Gubandru, Director Investment Agency, Cushman & Wakefield Echinox.
Printre contractele încheiate recent se numără achiziţia proiectului de birouri Floreasca Park din Bucureşti de către un consorţiu format din Resolution Property şi Zeus Capital, în timp ce AFI Europe a finalizat preluarea portofoliului de birouri deţinute de NEPI Rockcastle, respectiv proiectele Floreasca Business Park, The Lakeview, Aviatorilor 8 (toate în Bucureşti) şi City Business Center din Timişoara.
„În ultimele 12 luni, am reuşit să atragem în România Morgan Stanley - pentru achiziţia America House, Resolution / Fosun (via Zeus Capital Management) - pentru Floreasca Park, şi am sprijinit Equest la vânzarea principalului activ - Equest Logistic Park - trei tranzacţii cu o valoare cumulată de peste 200 de milioane de euro, două dintre acestea fiind închise în perioada pandemiei. Ne aşteptăm că până la finalul anului să reuşim să mai închidem câteva tranzacţii importante, astfel încât volumul investiţional ar putea depăşi în 2020 pragul de 1 miliard de euro, pentru prima dată din 2014“, a declarat Tim Wilkinson, Partner Capital Markets, Cushman & Wakefield Echinox.
Floreasca Park - cumpărat de chinezii de la Fosun
În timp ce evenimentele din 2020 arată faptul că piaţa imobiliară locală este rezistentă, schimbările din industrie, comportamentul consumatorilor şi tendinţele ocupanţilor se schimbă rapid, accelerate de pandemia de Covid-19.
„Dezvoltatorii, investitorii şi băncile trebuie să evolueze rapid pentru a ţine pasul cu o lume aflată în schimbare. Vor exista obstacole, dar piaţa din România a depăşit multe astfel de provocări în ultimii 12 ani. Piaţa românească funcţionează în continuare la un nivel de activitate mai scăzut decât potenţialul său maxim, având în vedere fundamentele şi dimensiunea sa, faţă de alte ţări europene. Investiţiile în infrastructură sunt esenţiale pentru a sprijini în continuare dezvoltarea imobiliară. În plus, soluţii mai flexibile de finanţare ar ajuta piaţa să concureze mai bine cu vecinii săi din Europa Centrală şi de Est, pentru a sprijini investirea locală a capitalului propriu.“
Pandemia a încetinit tranzacţiile de investiţii de pe piaţa locală, în special în timpul stării de urgenţă din primăvară, însă discuţiile s-au reluat odată cu intrarea în starea de alertă.
Cea mai importantă tranzacţie parafată în 2020 este cea dintre AFI Europe şi NEPI-Rockcastle în care grupul israelian a cumpărat de la sud-africani portofoliul de birouri în urma unui „deal“ de 307 mil. euro.
Având în vedere tranzacţiile, chiar şi în contextul pandemiei şi al schimbărilor din piaţa office, randamentul investiţional se menţine în jurul valorii de 7%, continuând astfel ritmul de comprimare, faţă de 7,25% în 2019.
„Randamentul prime pentru segmentul de birouri este de 7%. Până la sfârşitul acestui an nu estimăm o schimbare din punctul de vedere al randamentului „prime“, dar nu excludem posibilitatea unei modificări pe parcursul anului viitor“, a spus Daniela Gavril, head of research în cadrul companiei de consultanţă imobiliară CBRE.
Robert Miklo, director investment services la Colliers International şi consultantul NEPI Rockcastle în tranzacţia cu AFI Europe, este de părere că nevoia de spaţii de birouri va exista în continuare, în ciuda contextului pandemic, iar oamenii vor reveni în spaţiul de lucru într-un număr mult mai mare faţă cel existent după ridicarea restricţiilor.
„Faptul că în România s-a închis o tranzacţie într-un sector de anvergură, puternic afectat de criză, ridică un semn de exclamare în sens pozitiv în rândul comunităţii de investitori, care vor prinde încredere şi vor putea să aducă această tranzacţie ca şi comparabilă în deciziile viitoare“, a declarat Robert Miklo.
Consultantul NEPI Rockcastle în cea mai mare tranzacţie de birouri din istoria pieţei din România consideră că munca în regim remote este posibilă, însă nevoia revenirii la birou se simte după o anumită perioadă.
„Pandemia a provocat un şoc în toate sectoarele şi o perturbare în piaţa de birouri. Eu am puţine dubii în ceea ce priveşte sustenabilitatea şi nevoia spaţiilor de birouri.“
Birourile rămân un sector foarte atractiv pe piaţa din România, iar printre argumentele oferite de Robert Miklo privind nevoia spaţiilor de lucru şi reîntoarcerea fizică la serviciu a angajaţilor români se numără nevoia de a delimita zona de lucru de spaţiul de acasă, aspectul infrastructurii, nevoia de a colabora cu colegii şi de a organiza întâlniri cu clienţii într-un mediu profesionist şi aspectul sănătăţii - care poate avea de suferit din cauza unui timp îndelungat petrecut în casă.
Piaţa birourilor trece printr-o nouă transformare, motiv pentru care, spre exemplu, munca de acasă a lăsat spaţiile de birouri goale şi aproape a înjumătăţit, la 1,2 mld. euro, valoarea Globalworth, cel mai mare proprietar de birouri din România, şi care este controlat acum de un investitor din Cehia.
„Această tranzacţie se încadrează în totalitate în strategia noastră de a ne extinde portofoliul de proprietăţi cu randament ridicat în regiune, atât prin proiecte dezvoltate pe terenurile pe care le avem în proprietate, cât şi prin identificarea oportunităţilor de achiziţii pe pieţele în care suntem activi. Suntem absolut convinşi de potenţialul ridicat al pieţei româneşti, pe termen lung“, a declarat Doron Klein, CEO al AFI Europe România & Republica Cehă.
Achiziţia a fost finanţată de un consorţiu de trei bănci: Erste, Deutsche Pfandbriefbank şi Banca Comercială Română.
Robert Miklo, director investment services la Colliers International: Pandemia a provocat un şoc în toate sectoarele şi o perturbare în piaţa de birouri. Eu am puţine dubii în ceea ce priveşte sustenabilitatea şi nevoia spaţiilor de birouri.
Robert Miklo, director investment services la Colliers International: Pandemia a provocat un şoc în toate sectoarele şi o perturbare în piaţa de birouri. Eu am puţine dubii în ceea ce priveşte sustenabilitatea şi nevoia spaţiilor de birouri.
În perioada următoare, AFI Europe România va finaliza faza I a AFI Park Braşov, o nouă clădire de birouri clasa A situată în centrul oraşului Braşov, parte a proiectului mixt de retail şi birouri AFI Braşov, şi avansează cu lucrările de construcţii pentru AFI Tech Park 2, a doua fază a celui mai nou business campus din Bucureşti, situat în apropiere de centrul oraşului.
Vânzarea portofoliului de birouri al NEPI Rockcastle către AFI Europe, agreată iniţial la finalul anului 2019, este probabil cea mai mare tranzacţie cu imobile comerciale generatoare de venituri din România, concurând cu tranzacţii majore din regiunea Europei Centrale şi de Est.
În plus, este cea mai importantă vânzare strategică a unui portofoliu intermediată de Colliers International în România.
„Tranzacţia este de referinţă nu doar prin valoare şi prin complexitate. Faptul că a fost finalizată într-un context economic marcat de Covid-19, în termenii stabiliţi iniţial, confirmă încrederea investitorului în potenţialul activelor şi al pieţei. Totodată, dovedeşte că există lichiditate în sectorul imobiliar local, fiind de referinţă pentru tranzacţii viitoare şi contribuind la creşterea încrederii potenţialilor investitori noi în România“, a spus Robert Miklo, Director Investment Services la Colliers International.
Tranzacţia reprezintă o vânzare strategică a fondului de investiţii NEPI Rockcastle, unul dintre cei mai mari investitori din piaţa imobiliară din Europa Centrală şi de Est cu un portofoliu total evaluat la circa 6,1 miliarde de euro, axată pe sectorul calitativ şi dominant de retail.
La nivelul Europei Centrale şi de Est (CEE), piaţa locală a atras, în primul semestru al anului, aproape 6,5% din volumul total de investiţii de circa 6,3 miliarde de euro. Polonia şi Cehia sunt liderii regiunii pe piaţa de investiţii, cu o pondere cumulată de circa 78% din total, urmate de Ungaria şi România. Cel mai activ sector a fost şi în regiune tot cel de spaţii de birouri, cu o pondere de 41% din volumul total de investiţii, urmat la o distanţă destul de mare de cel de spaţii industriale şi logistice (22%), în vreme ce sectorul de retail a avut o pondere de 12% din total.
Floreasca Park este prima investiţie făcută de Resolution în România şi cea de-a cincea investiţie din portofoliul Zeus pe piaţa imobiliară din Bucureşti.
Resolution Property şi Zeus Capital Management au achiziţionat recent Floreasca Park, proiectul de birouri de aproximativ 40.000 mp, situat pe Şos. Pipera, aproape de Barbu Văcărescu.
Proprietatea a fost vândută celor două companii reunite într-un joint-venture de către un fond administrat de GLL Real Estate Partners GMBH (membru al Grupului Macquarie).
„În ciuda schimbării practicilor de lucru, cererea pentru spaţii de birouri bine echipate şi amplasate în zonele centrale de business va continua să fie ridicată. Suntem mulţumiţi de modul în care piaţa de real-estate continuă să evolueze şi ne mândrim prin faptul că am fost întotdeauna în fruntea acestor schimbări. Dorim să facem din achiziţia Floreasca Park următorul pas al prezenţei noastre extinse în România şi Europa Centrală şi de Est“, a declarat Scott O’Donnell, Resolution Property.
Floreasca Park este prima investiţie făcută de Resolution în România şi cea de-a cincea investiţie din portofoliul Zeus pe piaţa imobiliară din Bucureşti.
Ea reprezintă prima achiziţie a parteneriatului dintre cele două companii de top care se ocupă de investiţii şi administrarea activelor. Resolution este deţinut de grupul Fosun, una dintre cele mai mari companii de investiţii din China. Resolution Property Investment Management acţionează ca un manager de investiţii în proprietăţi imobiliare cu valoare adăugată. Resolution deţine 77 de proprietăţi, în 10 ţări prin 5 fonduri.
În cazul proiectului Floreasca Park, discuţiile s-au purtat în jurul unui randament investiţional de 7%, potrivit datelor ZF. Astfel, preţul de vânzare s-ar situa în jurul a 100-110 mil. euro. Nemţii de la GLL au cumpărat proiectul de la Portland Trust în 2015 contra sumei de 104 mil. euro cu un yield de 7,5%.
Proiectul al cărui principal chiriaş este compania Oracle este alcătuit din două clădiri moderne de birouri de clasa A, conectate printr-o parcare subterană cu o capacitate de 586 de maşini.
Alţi chiriaşi reprezentativi sunt Kellogg’s, BASF, Saint-Gobain, Ursus Breweries şi ENI. Proprietatea beneficiază de conexiuni la mai multe mijloace de transport în comun şi oferă o serie de facilităţi pentru chiriaşi, inclusiv o cafenea şi o unitate bancară. Astfel, prin această achiziţie, americanii de la Oracle vor deveni chiriaşi într-o clădire deţinută de un fond chinez de investiţii.
„Aceasta este a cincea achiziţie a platformei noastre de investiţii, care se concentrează pe proprietăţi imobiliare de top din regiune. Suntem încrezători că acest activ premium în piaţa de birouri din Bucureşti, care are foarte mare potenţial, va aduce rezultate excepţionale investitorilor noştri“, a spus Stelios Zavvos, Preşedinte şi CEO al Zeus Capital Management.
Cumpărătorii au fost consiliaţi de către Kinstellar, Knight Frank, Ernst & Young şi Sentient. Achiziţia a fost finanţată de Erste Bank. GLL Real Estate Partners GMBH a fost consiliat de PeliPartners, Cushman & Wakefield Echinox şi Portland Trust în calitate de property manager.
Tim Wilkinson, partner Capital Markets, Cushman & Wakefield Echinox: Ne aşteptăm ca până la finalul anului să reuşim să mai închidem câteva tranzacţii importante, astfel încât volumul investiţional ar putea depăşi în 2020 pragul de 1 miliard de euro pentru prima dată din 2014.
Tim Wilkinson, partner Capital Markets, Cushman & Wakefield Echinox: Ne aşteptăm ca până la finalul anului să reuşim să mai închidem câteva tranzacţii importante, astfel încât volumul investiţional ar putea depăşi în 2020 pragul de 1 miliard de euro pentru prima dată din 2014.
Preluarea fără cost a materialelor de presă (text, foto si/sau video), purtătoare de drepturi de proprietate intelectuală, este aprobată de către www.zf.ro doar în limita a 250 de semne. Spaţiile şi URL-ul/hyperlink-ul nu sunt luate în considerare în numerotarea semnelor. Preluarea de informaţii poate fi făcută numai în acord cu termenii agreaţi şi menţionaţi in această pagină.
ABONEAZĂ-TE