Ruşii de la Alro, plini de datorii, scot la vânzare 21% din companie. Oferta ar putea depăşi 140 mil. euro

Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (CNVM) a aprobat miercuri prospectul preliminar pe baza căruia grupul Vimetco intenţionează să vândă 21% din acţiunile producătorului de aluminiu Alro Slatina (ALR).

Valoarea ofertei s-ar putea ridica la peste 140 mil. euro, având în vedere capitalizarea actuală a Alro care este de 667 mil. euro. Aceasta ar fi una dintre cele mai mari oferte de acţiuni din istoria Bursei de la Bucureşti, depăşind ca valoare tranzacţia prin care BERD a vândut 5% din BRD, în luna februarie, care s-a ridicat la 107 mil. euro.

Oferta este intermediată de Unicredit Bank (Austria) împreună cu firmele de brokeraj UniCredit CA IB Securities România, Raiffeisen Capital&Investment şi ING Bank.

Grupul Vimetco, care este controlat de omul de afaceri rus Vitali Maşiţki, deţine 84% din acţiunile Alro, iar o altă firmă a ruşilor, Conef SA, mai controlează un pachet de 3,5%. Principalul acţionar minoritar este Fondul Proprietatea, cu 10% din acţiuni.

Ruşii au preluat controlul Alro în anul 2002 cumpărând de la stat 10% din acţiuni pentru 11,4 mil. dolari, în cadrul uneia dintre cele mai controversate privatizări din ultimii 20 de ani. Ei mai deţineau anterior circa 40% din acţiuni, cumpărate de pe Bursă.

Alro este unul dintre cei mai mari producători de aluminiu din Europa Centrală şi de Est, cu afaceri de 425 mil. euro în 2010 şi un profit net de 37,5 mil. euro.

În primul trimestru, Alro a raportat o creştere cu 36% a afacerilor, la 564 mil. lei (133 mil. euro), şi un profit net de 120 mil. lei (28,4 mil. euro), în urcare cu 138%.

Ruşii au nevoie de bani ca să-şi refinanţeze datoriile. Vimetco a plătit dobânzi de 122 mil. dolari în 2010

Oferta de vânzare a 21% din Alro vine în contextul în care Vimetco se zbate în continuare să-şi refinanţeze datoriile tot mai mari pe care le-a contractat în ultimii ani pentru a-şi extinde operaţiunile din China.

Grupul Vimetco avea la sfârşitul anului trecut datorii totale de 3,58 mld. dolari, faţă de 2,54 mld. dolari la finele lui 2009, majoritatea datoriilor fiind legate de operaţiunile din China. Creditele şi liniile de finanţare contractate de la bănci se ridicau la 1,8 mld. dolari, faţă de 1,45 mld. dolari în 2009. În aceste condiţii, costurile de finanţare ale grupului, respectiv dobânzile plătite băncilor, s-au ridicat anul trecut la 122 mil. dolari.

Compania a gajat inclusiv 51% din acţiunile Alro Slatina pentru a garanta pentru împrumuturile contractate.

De altfel, în ultimii ani Vimetco a renunţat aproape în totalitate la planurile de investiţii din România, concentrându-se pe operaţiunile din China. Profiturile Alro au fost alocate în întregime pentru plata dividendelor, ajungând astfel în conturile Vimetco.

Operaţiunile locale sunt principala sursă de profit a grupului. Anul trecut, operaţiunile din România au contribuit cu 589 mil. dolari la vânzările grupului şi cu 57 mil. dolari la profitul net, în timp ce în China afacerile s-au ridicat la 1,7 mld. dolari, dar au generat pierderi de 56 mil. dolari.

Astfel, deşi afacerile Vimetco au crescut cu 51% anul trecut, la 2,29 mld. dolari, acesta a înregistrat pierderi de 9,6 mil. dolari, faţă de un profit de 63 mil. dolari în anul precedent.

Vimetco este listat pe Bursa de la Londra şi are o capitalizare de 834 mil. dolari.