Decepţii pe Bursă: Fondurile de investiţii listate au mâncat între 16% şi 83% din banii investitorilor

Cele trei fonduri de investiţii închise listate în ultimii ani pe Bursa de Valori Bucureşti (BVB) au adus pierderi investitorilor care au subscris în ofertele publice iniţiale, tranzacţionându-se în cea mai mare parte a timpului sub preţul din IPO.

STK Emergent (STK), fondul administrat de firma STK Financial din Cluj, a strâns în 2008 aproape 6 mil. euro de la investitorii de pe Bursă. Fondul şi-a vândut titlurile în ofertă cu 281 de lei, iar încă de la debutul pe Bursă valoarea a scăzut la jumătate, din cauza prăbuşirii generalizate a pieţei pe parcursul lui 2008. Fondul a pierdut şi din cauza expunerii ridicate pe sectorul imobiliar, aproape jumătate din active fiind plasate într-o firmă de dezvoltare imobiliară proprie. Deşi a mai recuperat la începutul acestui an o parte din pierderi, pe revenirea Bursei, titlurile STK se tranzacţionează la mai puţin de 20% din valoarea din ofertă.

Celelalte două fonduri listate, OTP Wise Ro (WRO) şi OTP Green Energy (GRE), au strâns anul trecut circa 4 mil. euro de pe Bursă, ambele fiind instrumente financiare complexe, ale căror randamente sunt determinate de evoluţia unor indici sau a unor coşuri de acţiuni. Deşi ambele sunt fonduri cu capital garantat, Wise Ro garantându-le investitorilor că vor recupera cel puţin investiţia iniţială, de 200 de lei/acţiune, iar Green Energy le garantează investitorilor chiar un randament de 10% peste investiţia de 200 de lei/acţiune, titlurile au scăzut pe Bursă, ajungând să se tranzacţioneze cu 15% până la 25% sub preţul din IPO. Investitorii care cumpără la aceste preţuri au ocazia de a-şi asigura un randament de peste 20% pe următorii doi ani.