Cum schimba tranzactiile de 50 mil. euro fata serviciilor medicale private, o piata care s-ar putea dubla in trei ani

Autor: Ioana David 23.03.2010

Piata serviciilor medicale private, cel mai efervescent domeniu al momentului, ar putea depasi 600 mil. euro in 2012, comparativ cu nivelul de 373 mil. euro in 2009, ritmul de crestere urmand sa se intensifice in urmatorii ani, conform datelor PMR, o firma de consultanta si cercetare.

"Conform estimarilor PMR, in 2010 piata, care este generata de platile cash, abonamentele medicale si asigurarile de sanatate, va creste cu 13%, pentru ca in 2011 si 2012 sa se dezvolte intr-un ritm mai rapid", a spus Monika Stefanczyk, head pharmaceutical market analyst al PMR.

Segmentul abonamentelor ar putea stagna anul acesta, in conditiile cresterii somajului, in timp ce asigurarile private vor creste, conform estimarilor PMR. Anul trecut piata a crescut cu aproximativ 15%, pana la 373 mil. euro.

Si analistii de la A.T. Kearney sunt de parere ca piata va ramane pe o panta ascendenta, in conditiile in care ei estimeaza ritmul de crestere in 2009 la 27% comparativ cu 2008.

"Piata serviciilor medicale private va continua cel mai probabil sa creasca in 2010, desi ritmul atins in ultimii ani este posibil sa se tempereze pentru acei jucatori care nu au fost flexibili si pregatiti suficient pentru a-si adapta modelul la noile conditii din piata", a spus Roxana Guiu, consultant in cadrul A.T. Kearney.

Ea apreciaza ca piata se va mentine fragmentata in conditiile in care primii 10 jucatori ruleaza aproximativ 40% din piata. Potrivit A.T. Kearney, piata abonamentelor s-a ridicat anul trecut la 40 mil. euro, cresterea in ultimii ani fiind de circa 20%.

In ceea ce priveste numarul de abonati, reprezentantii PMR estimeaza ca ar exista in jur de 380.000 pe piata locala.

Ce spun principalii jucatori

Sergiu Negut, deputy CEO al CMU, crede ca vom asista la o tendinta de consolidare in piata serviciilor medicale private, si precizeaza ca reteaua de clinici pe care o reprezinta are o politica agresiva de achizitii. Cu toate acestea, el nu vede o transformare profunda a pietei in urma deal-urilor semnate recent.

"Daca ma uit la structura tranzactiilor, nu vad un impact care sa schimbe radical piata. Aceeasi tendinta, aceiasi jucatori, aceeasi abordare ma astept sa fie prezenta", este de parere Negut. CMU si-a bugetat pentru acest an o cifra de afaceri de circa 20 mil. euro. Tendinta la care se refera Negut este de crestere a pietei de peste 15% si anul acesta.

Florin Andronescu, business developer al Sanador, afirma ca evolutia pietei in 2010 va avantaja jucatorii de talie mare, dar piata ar putea fi antrenata si de introducerea tichetelor de sanatate in sistemul de stat, proiect pe care Ministerul Sanatatii l-a propus de mai mult timp.

Pe de alta parte, omul de afaceri crede ca nu mai sunt posibile cresteri anuale de 30-40% in acest domeniu.

Mihai Marcu, unul dintre actionarii MedLife, este de parere ca daca se va introduce coplata, cresterea pietei ar fi exponentiala. Fara aceasta masura, el vede piata in crestere cu 30%.

"Va exista o tendinta de consolidare. Noi ne uitam serios la achizitii. Suntem o firma bogata", spune Marcu. El completeaza ca pe langa achizitii este interesat si de o posibila fuziune cu un alt competitor. MedLife si-a bugetat pentru 2010 o crestere de peste 40% a cifrei de afaceri.

Sunt si antreprenori care nu vor sa vanda

Pe langa ritmul de crestere care se pastreaza in pofida crizei, in piata serviciilor medicale private este interesant de urmarit strategiile companiilor cu noi actionari in spate. Focusul a revenit pe clinici in ultima perioada, dupa ce s-au incheiat tranzactii cumulate de circa 50 de milioane de euro cu doi mari jucatori: MedLife si Centrul Medical Unirea. Investitorii au stat cu ochii pe sectorul medical privat si in 2007, cand s-au parafat deal-uri de circa 30 mil. euro, conform datelor centralizate de ZF.

In noiembrie 2009, SGAM Eastern Europe, fondul privat de investitii al Societe Generale Asset Management, a preluat 36,25% din actiunile MedLife pentru circa 20 mil. euro. Luna trecuta, Advent International a cumparat 80% din Centrul Medical Unirea (CMU), deal-ul fiind estimat de ZF la aproximativ 30 mil. euro. Noii actionari anunta proiecte agresive de extindere, insa ecourile tranzactiilor se resimt si la ceilalti concurenti.

"Toti cei care au participat la cele doua licitatii au trecut si pe la noi", spune Florin Andronescu. Impreuna cu sotia sa Dorin Andronescu dezvolta reteaua Sanador, unul dintre putinii jucatori care au ramas independenti. Andronescu afirma ca minimum 10 investitori s-au asezat la masa negocierilor, dar ca in acest moment nu este interesat de un exit.

"Exista interes foarte clar. Toate fondurile se uita la unul dintre putinele domenii in crestere. Intrarea celor doua fonduri va determina un efect de consolidare in industrie", a continuat Andronescu.

Un alt jucator independent este Gral Medical, afacere a Georgetei si a lui Robert Serban, care spun insa ca nici ei nu sunt interesati sa vanda.

"Acum totul se vinde ieftin. Nu este un moment prielnic sa vinzi. Noi nu avem nicio presiune", afirma Robert Serban. Compania si-a bugetat pentru 2010 o crestere de 50% a afacerilor comparativ cu valoarea de 42,2 mil. lei (10 mil. euro) din 2009.

Tranzactiile au ajuns si pe clinicile specializate anul acesta, dupa ce compania Fresenius NephroCare Romania, specializata in servicii de dializa, a achizitionat doua centre de dializa in Deva si Satu Mare, tranzactia cu fiecare unitate atingand, potrivit estimarilor ZF, circa 3 - 5 mil. euro. Fresenius a avut in 2009 o cifra de afaceri de circa 23,8 mil. euro. Reprezentantii companiei nu au precizat de la cine au fost cumparate aceste centre, insa potrivit datelor ZF ar fi vorba despre Nefromed. Pe piata serviciilor medicale private concureaza firme precum Medicover, MedLife, Euromedic, CMU, Medcenter, Gral, Sanador, Romar, Medsana.

Cine si cat investeste