Raiffeisen da “buy” pe Erste si “hold” pe BRD si Banca Transilvania
Autor:
Andrei Chirileasa
07.12.2009
Analistii bancii austriece Raiffeisen Centrobank considera ca
actiunile grupului austriac Erste Bank (EBS) au cel mai mare
potential de crestere dintr-un grup de zece banci din Europa de Est
pe care le analizeaza, avand recomandare de "buy-cumparare" pentru
titlurile Erste. Raiffeisen are un pret-tinta de 33 de euro (circa
139 de lei) pentru actiunile Erste, cu 15% peste pretul de ieri de
pe Bursa de la Viena, de 28,68 euro. Pe Bursa de la Bucuresti,
titlurile Erste se tranzactionau la 120 de lei, aproape de
inchiderea sedintei. Pentru principalele banci romanesti listate,
BRD si Banca Transilvania (TLV) analistii Raiffeisen recomanda
"hold-pastrare", in conditiile in care tintele de pret sunt
apropiate de preturile de pe Bursa. Pe BRD, pretul-tinta al
Raiffeisen este de 14,1 lei/actiune, fata de o cotatie de 13,5 lei
in piata, iar pe TLV tinta de pret este de 2,3 lei/actiune, in
conditiile in care ieri titlurile se tranzactionau la 2,15 lei.
"De
la nivelurile actuale de pret nu vedem un potential prea mare de
crestere, evaluarile fiind corecte atat pentru BRD cat si pentru
TLV. Desi TLV este mai conectata la evolutiile macro, din punctul
de vedere al indicatorilor fundamentali favorizam BRD, datorita
calitatii mai ridicate a activelor si a potentialului mai ridicat
de crestere a portofoliului de credite in 2010", se arata in
raportul Raiffeisen. BRD are cel mai mic indicator P/E (pret
raportat la profit pe actiune) pe 2009 dintre cele zece banci
analizate de Erste, de 10,38, si cea mai mare rentabilitate a
capitalurilor proprii (ROE), de 20,8%, pe baza profitului net
estimat pentru anul acesta.