Fondurile de pensii obligatorii au bătut fondurile mutuale raportând randamente de până la 15,7% în ultimele 12 luni, deşi şi-au asumat riscuri mult mai reduse şi au investit preponderent în titluri de stat.
„Secretul“ fondurilor de pensii stă în metoda diferită de evaluare a titlurilor de stat, care le-a permis să profite din plin de scăderea dobânzilor, în timp ce „verii“ lor mai riscanţi au privit de pe margine la această oportunitate. „Un motiv al diferenţei de randamente dintre fondurile de pensii şi fondurile mutuale este nemarcarea la piaţă a instrumentelor cu venit fix de către fondurile mutuale, astfel producându-se o amânare a înregistrării câştigurilor de capital în randamentul respectivelor fonduri“, a spus Raluca Ţintoiu, director general al ING Pensii.
Cel mai performant fond mutual local de obligaţiuni are un randament de 7% (Erste Bond Flexible) în ultimele 12 luni, la jumătate faţă de câştigul de 15,7% obţinut de fondul de pensii private obligatorii al BRD, care a obţinut cel mai ridicat câştig din rândul pensiilor private. Nici fondurile mutuale cu acţiuni în portofoliu nu au reuşit să obţină randamente mai mari, deşi bursa a crescut cu 10% în ultimele 12 luni.
