Fondurile monetare nu mai sunt interesante pentru investitorii persoane fizice, o recunosc chiar administratorii fondurilor. Randamentele fondurilor monetare de anul acesta, pastrand conditiile din piata, ar putea ajunge la maxim 6%, in timp ce pe piata, in conditii asemanatoare de lichiditate, unele banci ofera o dobanda anuala ce ajunge la 8%. Randamentul fondurilor monetare se situa pe primele 3 trimestre in intervalul 4-4,5%, conform raportului prezentat de Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC). Datorita concurentei tot mai acerbe pe piata bancara, unele banci au inceput sa creeze conturi curente destinate persoanelor fizice care aduc o dobanda apropiata de cea a unui depozit la termen. Persoanele fizice nu se ingramadesc sa investeasca in aceste instrumente financiare. Conform aceluiasi raport, sumele investite de persoane fizice in totalul activelor nete ale acestor fonduri la 9 luni reprezentau mai putin de 1% la Bancpost Plus, administrat de societatea de administrare a investitiilor EFG Eurobank Mutual Funds Management Romania, unde actionari sunt Eurobank Ergasias si Bancpost S.A. Ponderea cea mai mare a persoanelor fizice este de maxim 22,5% la Simfonia I, fond monetar administrat de SAI SG Asset Management, divizia din Romania a Societe Generale Asset Management Paris. Stabilo, fondul de obligatiuni si instrumente cu venit fix administrat de Pioneer Asset Management SAI, societatea de administrare a investitiilor a grupului financiar italian UniCredito, a inregistrat pe primele noua luni ale anului in curs un randament la unitatile de fond de 4,5%. Actualizand aceasta cifra, la sfarsitul lui 2006, fondul va aduce probabil un beneficiu de 6% clientilor sai. "Fondul Stabilo -nu are priza- la investitorii de retail. Insa din lipsa alternativelor de investire de pe piata locala si datorita unei lichiditati sporite pe care o ofera, fondul a devenit un instrument de trezorerie pentru persoanele juridice", argumenteaza Florin Dolea, directorul executiv al Pioneer Asset Management, societatea de administrare a investitiilor a grupului financiar italian UniCredito, preponderenta investitorilor persoanelor juridice. Activele nete al fondului Stabilo sunt detinute in proportie de 89,24% de persoane juridice. La 30 septembrie, fondul a raportat o crestere a activelor nete de sase ori. Evolutia s-a datorat reintrarii in fond a unui investitor institutional strain care activeaza pe piata locala de mai mult timp. Dupa reintrarea investitorului, 80% din resursele financiare au fost plasate in depozite bancare, 12% in obligatiuni si 1% in titluri de stat. "Trebuie luat in considerare ca dobanzi bancare cum sunt cele de 8% sunt acordate pe urmatoarele 12 luni. Daca ne amintim, la inceputul anului am avut un nivel mai scazut al dobanzilor. In ultima perioada performantele Stabilo s-au imbunatatit datorita si unei cresteri a ratei de dobanda", spune Florin Dolea. Bancpost Plus, fond monetar cu o cota de piata de 7,1%, a aparut in piata la inceputul acestui an. La un activ net de 10,5 mil. euro (37,9 mil. lei), fondul inregistra pe primele noua luni un randament de 4%, inscriindu-se in evolutia generala a fondurilor de acest tip. Simfonia I a avut pe primele 9 luni ale anului un randament de 4%, in conditiile in care peste 77% din activele nete ale fondului sunt detinute de persoane juridice. "Trebuie sa tinem seama de conditiile de politica monetara care au fost nefavorabile in prima jumatate a anului si care au inceput sa se manifeste inca din trimestrul IV al anului trecut. In ultima perioada Simfonia I si-a imbunatatit randamentele, iar cei care fac o investitie acum in fond trebuie sa se astepte la performante de 7% in decursul unui an de zile, valoare comparabila cu dobanzile maxime la depozite practicate de banci", spune Dan Mihail Nicu, director general la SAI SG Asset Management. Lipsa unei emisiuni de titluri de stat de mai bine de un an nu a lasat multe alternative de investire fondurilor monetare. Majoritatea resurselor atrase de le investitori au fost depozitele la banci. Randamentele aduse de fondurile monetare nu pot fi mai mari decat dobanzile bancare, ele fiind obligate sa opreasca investitorilor un comision de administrare. Saptamana trecuta randamentele pe 2006 ale fondurilor monetare se incadrau intre 4,52% la Bancpost Plus si 4,96% la Stabilo. Managerii fondurilor monetare prevad insa o evolutie buna, in cazul in care Banca Nationala a Romaniei (BNR) va anunta o crestere a ratei dobanzii de referinta. Dobanda oferita de BNR bancilor comerciale a crescut anul acesta in trei randuri, dupa ce in februarie atinsese un minim de 7,5%.
Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels
