Burse - Fonduri mutuale

Cinci întrebări pe care le ridică listarea secundară a Fondului Proprietatea la Londra

Cinci întrebări pe care le ridică listarea secundară...

Autor: Roxana Pricop

28.04.2015, 00:07 1024

Mai sunt mai puţin de 24 de ore până miercuri, 29 aprilie, când Fondul Proprietatea (FP) se va lista la bursa de la Londra, devenind astfel cea mai mare companie românească, după active, cotată pe o piaţă străină. Investitorii îşi fac calcule acum cu privire la care ar putea fi preţul acţiunilor la Londra, care vor fi rulajele şi ce impact va avea listarea asupra tranzacţiilor de la Bucureşti.

Miza listării secundare a Fondului Proprietatea pe bursa de la Londra este scăderea discountului de tranzacţionare al ac­ţiunilor, în prezent de circa 20%, până la 15% din activul net cât este menţionat în noul contract de administrare semnat de Franklin Templeton, prin accesarea de noi investitori. Fondul american de hedging Elliott, cel mai mare acţionar al FP cu 19% din capital, a fost cel care a introdus în noul contract de management ţinta de discount de 15% pentru managerul FP.

FP este a treia companie după capitalizare de la bursa de la Bucureşti, cu o valoare de 11,2 miliarde de lei (2,54 mld. euro). Fondul este şi cea mai tranzacţionată acţiune de pe bursa de la Bucureşti, asigurând peste un sfert din rulajele cu acţiuni. Fondul dispune de active de 12,6 miliarde de lei (2,8 mld. euro), din care jumătate sunt deţinerile de acţiuni la Petrom (3,9 mld. lei) şi Hidroelectrica (2,1 mld. lei), primite la înfiinţare de la statul român.

Listarea secundară la Londra va fi o procedură tehnică, nu se vor emite noi acţiuni şi nici nu va fi o ofertă de acţiuni. Fondul se va lista prin intermediul unor instrumente financiare numite Global Depositary Receipts - GDR-uri, folosite şi în listările duale ale Romgaz şi Electrica. GDR-urile FP se vor tranzacţiona pe piaţa numită „specialist fund market“, dedicată fondurilor de investiţii şi operată de bursa de la Londra. Fiecare GDR, denominat în dolari, va avea în spate câte 50 de acţiuni FP. Emiterea de GDR-uri este limitată până la o treime din numărul total de acţiuni FP, respectiv 4 miliarde de acţiuni sau maximum 81 milioane de GDR-uri. Raiffeisen Bank este custodele GDR-urilor, iar Bank of New York Mellon este depozitarul.

 

Pentru alte știri, analize, articole și informații din business în timp real urmărește Ziarul Financiar pe WhatsApp Channels

Citește continuarea pe
zfcorporate.ro
AFACERI DE LA ZERO